CENTRUM BADAŃ

17.02.2021

WSKAZÓWKI: Ceny i warunki

Wartość kapitału skarbowych papierów wartościowych chronionych przed inflacją, zwanych również TIPS, jest korygowana zgodnie ze wskaźnikiem cen konsumpcyjnych. Wraz ze wzrostem indeksu lub inflacji, kapitał rośnie. Wraz ze spadkiem indeksu lub deflacją, kapitał maleje.

Odsetki i kwota główna

TIPS płacą odsetki co sześć miesięcy. Oprocentowanie jest stałą stopą ustalaną na aukcji. Chociaż stopa jest stała, płatności odsetek są różne, ponieważ stawka jest stosowana do skorygowanego kapitału. W szczególności kwota każdej płatności odsetek jest określana poprzez pomnożenie skorygowanego kapitału przez połowę stopy procentowej.

Departament Skarbu zapewnia wskaźniki inflacji TIPS, aby umożliwić łatwe obliczenie zmiany wartości kapitału wynikającej ze zmian wskaźnika cen towarów i usług konsumpcyjnych. Aby określić półroczną płatność odsetek skorygowaną o inflację, wystarczy wykonać trzyetapowy proces:

  1. Znajdź swoje TIPS na stronie Wskaźniki inflacji TIPS. Skorzystaj z linku i znajdź wskaźnik indeksowy odpowiadający dacie płatności odsetek za Twoje zabezpieczenie.
  2. Pomnóż swoją pierwotną kwotę główną przez współczynnik indeksu. To jest twój kapitał skorygowany o inflację.Pomnóż swój kapitał skorygowany o inflację przez połowę określonej stopy kuponu na papierze wartościowym (tj. 2%). Wynikowa liczba to półroczna rata odsetek.W momencie zapadalności TIPS płacimy albo skorygowany kapitał, albo pierwotny kapitał, w zależności od tego, który jest wyższy.

    Poniższy wykres przedstawia przykład, w jaki sposób kwota główna i odsetki dla TIPS wyemitowanego w 1999 r. Rosły w czasie aż do terminu zapadalności:

    Uwagi: Korekta o inflację kapitału ma charakter kumulacyjny.

    Uwagi: Korekta o inflację kapitału ma charakter kumulacyjny.

    Roczne odsetki są równe sumie dwóch półrocznych płatności odsetek. Skumulowane płatności odsetek przez 10 lat = 447,43 USD.

    Warunki i cena

    TIPS są wydawane na 5, 10 i 30 lat i są oferowane jako wielokrotności 100 USD.

    Cena i oprocentowanie TIPS są ustalane na aukcji. Cena może być wyższa, niższa lub równa wartości nominalnej TIPS. (Zobacz stawki w ostatnich aukcjach.)

    Cena papieru wartościowego o stałym oprocentowaniu zależy od jego rentowności do terminu zapadalności oraz stopy procentowej. Jeżeli rentowność do terminu zapadalności (YTM) jest wyższa niż stopa procentowa, cena będzie niższa niż wartość nominalna; jeżeli YTM jest równy stopie procentowej, cena będzie równa wartości nominalnej; jeśli YTM jest niższy niż stopa procentowa, cena będzie wyższa niż norma.

    Oto kilka hipotetycznych przykładów takich warunków:

    Stan: schorzenie Rodzaj zabezpieczenia Zysk na aukcji Oprocentowanie kuponu Cena £ Wyjaśnienie
    Data wydania 10-letniego TIPS : 15.08.20054,35%4,25%99.196069Poniżej ceny nominalnej wymagana jest rentowność 4,35%10-letnie ponowne otwarcie TIPS *

    Data wydania: 15.09.20053,99%4,25%102,106357

    (cena nieskorygowana o zmiany CPI)Powyżej ceny nominalnej wymagana jest rentowność 3,99%
    Rabat (cena poniżej wartości nominalnej) Premium (cena powyżej normy)
    Kupując TIPS, naliczane są odsetki narosłe, czyli odsetki uzyskane z papieru wartościowego w bieżącym półrocznym okresie odsetkowym przed jego objęciem. Zwrócimy Ci narosłe odsetki w ramach Twojej następnej półrocznej płatności odsetek.

    TIPS jest oprocentowany od 15 dnia miesiąca i jest wystawiany ostatniego dnia roboczego miesiąca. W przypadku pierwotnej emisji TIPS narosłe odsetki są płatne przez inwestora od 15 dnia miesiąca do dnia emisji. W przypadku wznowionego TIPS naliczone odsetki są płatne od daty ogłoszenia do daty ponownego otwarcia.

    Jeśli kupisz TIPS bezpośrednio od nas i zapłacisz przez automatyczną wypłatę, wycofamy narosłe odsetki i cenę.

    Jeśli jesteś klientem TreasuryDirect, po godzinie 17:00 czasu wschodniego w dniu aukcji powinieneś przyjrzeć się swoim aktualnym zasobom, szczegółom oczekujących transakcji i sprawdzić cenę za 100 USD oraz narosłe odsetki, aby określić łączną cenę papieru wartościowego. Następnie upewnij się, że wybrane źródło środków ma wystarczające środki, aby pokryć całkowitą cenę. Jeśli chcesz dodać środki na pokrycie ceny zakupu, musisz to zrobić przed datą wystawienia papieru wartościowego.

    Jeśli kupujesz od banku lub brokera, skonsultuj się z bankiem lub brokerem, aby poznać ustalenia dotyczące płatności.

    Opcje w terminie zapadalności – i przed

    Możesz trzymać TIPS, dopóki nie dojrzeje lub sprzedać, zanim dojrzeje.

    Jeśli nie sprzedasz, Twoje opcje w terminie zapadalności zależą od tego, gdzie trzymasz WSKAZÓWKI:

    • TreasuryDirect. Wykorzystaj WSKAZÓWKI. (Obecny harmonogram aukcji nie pozwala na reinwestycję TIPS w TreasuryDirect).
    • Legacy Treasury Direct. Wykorzystaj WSKAZÓWKI. (TIPS nie może być ponownie inwestowany w Legacy Treasury Direct, która jest wycofywana). Bank lub Broker. Aby uzyskać informacje na temat opcji, skonsultuj się z bankiem lub brokerem.Wzór aukcji

      5-letnie WSKAZÓWKI – kwiecień, czerwiec *, październik, grudzień *

      10-letnie WSKAZÓWKI – styczeń, marzec *, maj *, lipiec, wrzesień *, listopad *

      30-letnie WSKAZÓWKI – luty, sierpień *

      * To jest ponowne otwarcie. Przy ponownym otwarciu sprzedajemy dodatkową kwotę wcześniej wyemitowanego papieru wartościowego. Ponownie otwarty papier wartościowy ma ten sam termin zapadalności i stopę procentową co pierwotny papier wartościowy. Jednak w porównaniu z oryginalnym papierem wartościowym, ponownie otwarty papier wartościowy ma inną datę emisji i zwykle inną cenę zakupu.

We use cookies to provide you with the best possible experience. By continuing, we will assume that you agree to our cookie policy